电子年报点评陈述：数控机床功绩同比大增环球结构驱动改日滋长

　　公司于2024年3月16日宣告2023年年报，2023年公司杀青生意收入71.66亿元，同比拉长7.88%，杀青归母净利润16.12亿元，同比拉长34.33%，杀青扣非归母净利润15.66亿元，同比拉长33.60%。第四时度公司生意收入和归母净利润分歧杀青1.83%和34.08%的同比拉长，环比拉长分歧为5.64%和12.49%。

　　产物众元化驱动功绩拉长，数控机床营业亮眼。财报数据显示，公司正在轮胎模具和大型零部件机器产物偏向与行业全部进展趋向保留相仿。2023年数控机床营业杀青生意收入3.08亿元，同比大增111.76%，成为公司功绩拉长的亮点。汽车轮胎模具营业杀青生意收入37.9亿元，同比拉长15.76%，进一步坚硬了公司正在相干商场的领先身分；大型零部件机器生意收入27.70亿元，同比低落8.91%，但毛利率23.41%，同比拉长6.57%。

　　谋划效果提拔，现金流量出现亮眼。公司谋划勾当爆发的现金流量净额同比拉长188.96%，投资勾当现金流入同比拉长151.61%，公司正在提拔谋划效果和资金应用效果方面得到了明显见效。投资勾当现金流出同比拉长174.79%，现金及现金等价物净添补额同比大增117.20%，公司全部财政情景精良，具备较强的现金活动性和财政妥当性。

　　研发加入加码，更始驱动进展电子。公司延续加大研发加入，2023年研发用度35.57亿元，同比拉长20.52%，研发加入金额占生意收入比例达4.96%，较昨年同期的4.44%有所提拔。研发不光胀吹了公司手艺更始和产物升级，更有助于公司长久可延续进展。讲述期内，公司得到了270众项发现专利，推出高效节能模具、电加热硫化机及电加热模具等新手艺新产物，为改日进展奠定精良底子。

　　环球组织深化，商场角逐力继续巩固。公司正在轮胎模具创制商场上保卫领先身分，并正在亚洲、欧洲、南北美洲等地域设立分子公司，变成了圆满的环球坐蓐任职编制。动作大型零部件机器产物的锻制及精加工供应商，公司不妨供给全部处分计划和一站式任职，与众家全邦500强客户兴办了战术协作相合，商场角逐力继续巩固。

　　剩余预测及投资评级：公司是轮胎模具行业龙头，跟着环球汽车行业的苏醒以及新能源汽车销量的神速拉长，对高品德轮胎模具的需求估计将添补；环球能源机合转型配景下，对可再生能源的投资添补，风电及燃气轮机行业空阔前景；2024年机床器材行业希望正在承压的经过中继续光复，终年希望杀青小幅拉长。公司首要产物效力部件和高等数控机床，估计将延续保留拉长势头。基于以上判别，咱们估计：2024-2026年公司归母净利润为17.16、19.57、22.91亿元，按照最新股价，对应PE分歧为16.55、14.51、12.39倍，初度遮盖，给与“买入”评级。

　　危急提示：1）邦际生意情况的不确定性；2）原资料代价动摇；3）手艺更始和产物升级的挑衅；4）商场角逐加剧；5）汇率动摇的危急。

　　证券之星估值剖释提示旷达科技剩余才力精良，改日营收获长性寻常。归纳根本面各维度看，股价合理。更众

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