PG电子官方呆滞筑筑行业周报：看好呆滞企业正在环球商场的角逐力提拔

　　本周上证综指上涨2.75%，创业板指下跌1.92%，沪深300指数上涨1.96%。中证1000指数下跌0.7%。呆板筑造行业指数下跌0.68%，跑输上证综指3.43pct，跑赢创业板指1.24pct，跑输沪深300指数2.64pct，跑赢中证1000指数0.02pct。岁首至今来看，呆板筑造行业指数下跌10.57%。

　　本周申万呆板筑造涨幅为-0.68%，位列跌幅榜前十。周初商场延续上周低迷情感大幅下探之后，受降准、央企拟查核市值等音讯提振，中字头央企大幅上涨，上证综指收回2900点，与此同时，电子等发展股周五显露疲弱。于是，呆板行业中，中邦中车策动轨交筑造板块上涨4.36%PG电子官方，为涨幅第一的二级行业，其次是上涨2.26%的工程呆板。研讨到近期商场气魄切换清楚，咱们接续保护岁首今后的看法，接续推选估值秤谌较低、分红率较高、受益海外出口链的合系个股，如叉车及其他工程呆板板块。

　　行业层面，光伏/风电筑造方面，邦度能源局印发《2024年能源监禁事业重点》，文献提到要僵持绿色成长，效力加强干净能源成长监禁。呆板人方面，邦产“电驱动”人形呆板人杀青空翻；Figure计算正在宝马美邦工场布置人形呆板人。半导体筑造方面，ASML揭晓2023年第四序度及整年财报；联电与英特尔合伙揭晓正式协作。锂电筑造方面，美邦邦会已禁止美邦邦防部采购包罗宁德期间、比亚迪正在内的六家中邦企业临蓐的电池。工程呆板方面，口岸首台超重载滚装电动牵引车正在徐工叉车行状部口岸呆板缔制基地下线。

　　公司层面，天奇股份等公司为子公司供应担保;三超新材，正帆科技，银龙股份等公司揭晓2023年功绩预告;华丰动力，山东威达等公司通过高新手艺企业认定;海默科技，杭氧股份设立子公司。

　　插手WTO之后，邦内呆板工业出口进入敏捷成长阶段。2021年因为疫情产生后外洋呆板厂大限度停工停产，邦内呆板商业总额初次超万亿。2022-2023年，邦际限制地势不稳叠加邦内缔制业上风和计谋对出口的大肆救援，呆板工业出口额延续增加，我邦已成为呆板工业出口大邦。

　　从行业来看，工程呆板行业俄罗斯出口数据显露亮眼；通用筑造行业中中心合怀机床、泵等细分行业出口机会；专用筑造出口满堂增速有所放缓，需中心合怀印刷筑造、纺织筑造、电动器械等行业的出口数据及海外需说情况。

　　从上市公司来看，申万二级行业自2020年来出口收入占比均仍旧太平增加态势，2023H1出口收入占比除工程呆板同比有鲜明增加，专用筑造略有增加外，其余二级行业均浮现小幅下滑。细分三级行业来看，工程呆板出口收入占比增补紧要靠整机厂商拉动。遵循2023年中报数据，比照2022年H1，各板块出口收入占比50%-100%的公司数目除工程呆板有所上升外，其他二级板块均略有低浸。

　　1）宏观经济景心胸不足预期；2）邦内固定资产投资不足预期；3）疫情屡次影响需求与供应链。