截至周二午盘，上证综指上涨0.43%，此中诸如自愿修饰备、包装印刷等呆板装备类板块涨幅居前，伟创电器、金运激光涨停，信捷电气、星辰科技、奥普特等涨幅超9%，众只个股跟涨！呆板装备板块个股的上涨一是智能制作赛道的战略助推，二是下逛需求巩固预期，三是邦产替换加快，四是估值遍及不上等。
巨丰新能源组合持有众只呆板装备股，此中网罗锂电池装备、光伏装备、风电装备以及半导体加工装备等。组合自运营今后，收益稳妥拉长，截至23日午盘，组合收益率为28.09%，远超同期上证指数。
2021年9-10月制作业PMI回落至兴废线个月环比低落，下逛制作业景心胸慢慢放缓，工业呆板人需求放缓，月产量增速有所下滑，但同比增速保护正在25%以上，累计产量保留较高拉长。邦度“十四五”筹划指出加疾呆板换人过程，智能制作赛道仍有一个较高的增速，自愿修饰备细分行业工业呆板人和上逛工控零部件需求仍有上涨空间。叠加邦内企业通并购擢升技巧秤谌、优化产物线和并入资源，普及自己重点逐鹿力，将一贯开采邦外里市集，邦产替换希望一贯普及。
疫情后海外经济苏醒，消费需求拉长，利好一面出口型企业及其家当链联系标的。依照商务部进出口数据来看，出口数据陆续好于预期。从范围看，2021年1-9月，以公民币计进出口、出口、进口金额不同为28.33、15.55和12.78万亿元，均创史书同期新高。此中，9月单月进出口3.53万亿元，创月度新高。从增速看，进出口、出口、进口同比不同拉长22.7%、22.7%和22.6%，均为10年来最高秤谌。
下逛投资行径现金流仓促，把稳观测装备商账款周期边际转移。现时动力锂电产能恰逢补库周期，下逛厂商亟需急速扩增产能以抢占市集份额；从技巧目标上，资金开支较低的技巧目标获得下逛青睐，短期内下降了装备市集的准初学槛；从现金流上看，下逛资金开支仓促，装备商账款前提或有松动。
动力锂电补库需求下，绑定主流家当链的锂电装备厂商将获取上风闭环下的迭代增益。正在短期内，提倡支配毛利率、信用减值做事迹推断；从永远看，具备重点技巧才干的装备厂商更具生长潜力和投资价格。诸如，锂电激光焊接龙头联赢激光，归纳才干卓越的锂电装备龙头先导智能PG电子官方，绑定LG、SKI等海外锂电龙头的后端装备龙头杭可科技。
体系本钱决策交换空间，工艺成熟度决策放量节律。由体系本钱推断交换空间，光伏装备市集是正在产能冗余前提下的存量博弈，体系本钱低落是技巧迭代须要前提。由工艺成熟度推断放量节律，大硅片PERC电池装备正在进入平台期后，下逛先发上风凸显，刺激大硅片电池装备大幅放量。
此中，迈为股份是邦内少数具备HJT整线TURNKEY才干的光伏装备龙头，重点真空装备才干领先，希望成为HJT（电池+组件）举座技巧处分计划供给商、归纳型新兴家当自愿化配备平台。其余，串焊装备龙头奥特维，光伏激光装备龙头帝尔激光也都是很突出的上市公司。
2020年12月12日，邦度主席习正在天色壮志峰会上示意，2030年风电、太阳能发电总装机容量将到达12亿千瓦以上”，目前景色总装机容量575.7GW，隔断总装机12亿千瓦仍有624.3GW的空间，为将来风能、太阳能等新能源发电形式生长供给坚忍信仰。从战略指引角度，从景色大基地、分袂式风电项目、北京风能宣言、“五大四小”集团联系战略筹划指引来看，“十四五”时期年均风电装机量将到达50~60GW，比拟“十二五”、“十三五”年均装机再上一个台阶。
我邦风电家当将慢慢脱节周期性震荡，迈向生长。轴承属于风电家当中尚未达成邦产化的闭键，少少突出的邦内企业已一面达成轴承的邦产替换。联正在大机型主轴轴承、偏航变桨轴承陆续打破，恒润股份也即将切入偏航变桨轴承，联系轴承滚动体重点配套企业尚有力星股份和五洲新春。
我邦半导体家当迎来产能转移的史书时机。我邦半导体家当迎来（史书第三次）产能转移的史书性时机，邦内半导体装备市集的环球占比已由2012年的6.8%擢升至2020年的26.3%，本土装备厂商先行受益。邦产半导体装备正在闭头工艺道次中特别脆弱，这些装备不只价格量占比高，且对工艺品格影响较大，是达成邦产替换的兵书重心。相对成熟的工艺闭键将率先受益邦产替换过程。半导体装备技巧壁垒高、研发进入大、验证岁月长，并非有时半载可能造诣，是以相对成熟的工艺闭键希望率先受益邦产替换过程。
我邦半导体家当正迎来产能大范围迁移的史书性时机，叠加家当资金声援与战略扶植，半导体装备厂商将正在家当链上逛率先受益。邦产技巧相对成熟的ATE、冲洗目标希望充沛受益，比方模仿ATE龙头华峰测控；构造槽式、单片冲洗的至纯科技；刻蚀、镀膜、光刻等价格占比卓越的重点工艺目标仍是装备端技巧饱动的兵书重心，此中北方华创和中微公司归纳才干领先。
邦内市集反弹趋向显着。邦内制作业因为疫情影响正在2020年头遭受短暂低迷，往后急速苏醒，制作业经济有序苏醒靠山下，邦内呆板人产量出现出同向拉长。零部件技巧才干是本土厂商的突围闭头。掌握器、伺服电机、减速机是工业呆板人最苛重的三类重点零部件，约占工业呆板人本钱的70%。海外重点零部件供应商对我邦脉体商供货价钱往往赶上给“呆板人四群众族”的50~100%。大一面本体供应商不具备本钱上风，难以达成产物放量。具有重点零部件自决研制能介入者希望获取更强赢余才干力的本体商将希望行使其本钱上风，更疾跨过盈亏平均点，达成赢余、放量。正在具有较高技巧壁垒的细分周围深耕，获取的下业剖析更具价格，。
据 IFR 预 测，到 2022 年环球工业呆板人销量将到达 45.3 万台，依照凡是行业假设，工业呆板人体系集成市集范围为整机市集范围的 3 倍，以 10 万元/台的工业呆板人单 价估计打算，到 2022 年环球工业呆板人体系集成市集范围将赶上 1359 亿元。克来机电永远受益电机、电控装备及新型冷媒正在新能源车中的技巧引申；埃斯顿支配了本体、零部件重点才干，正在工业自愿化赋能过程中永远受益；拓斯达正在工业自愿化、成套注塑配备、CNC三大生长目标有领先集成上风。
体例优化，进口替换提速，看好机床及刀具龙头公司事迹稳妥拉长。跟着2020年今后一批突出民营企业上市，行业慢慢从总量逻辑朝机闭逻辑蜕变，会合度擢升将是龙头企业将来事迹的首要驱动要素；从机床龙头企业排产情形来看，目前正在手订单较为余裕，大装备或排产至来岁一季度，受疫情影响，海外企业提供受限，带来较大缺口，邦内龙头企业迎生长良机，切入中大型客户过程或将提速。
正在机床和刀具周围中，有不少赢余稳妥和陆续生长的企业。诸如，具备稀缺性+生长性+弱周期性的科德数控；筹备稳妥、产能有序扩张、回款优异的邦盛智科；产物格地被三重验证、中期生长性强、且抗危害才干较高的海天精工；Q3净利率大幅擢升、产能和产物品种缓慢扩张的欧科亿；事迹弹性大、向整硬刀具+刀体拓展、希望加快切入大客户的华锐精巧。
从激光家当链来看，上逛为光纤激光器及光学元器件、光学资料、数控体系等辅助器件，中逛为激光体系集成装备，下逛是各种细分操纵周围，网罗汽车、钢铁、船舶、航空航天、消费电子、高端资料、半导体加工、呆板制作、医疗美容等行业。
依照中邦激光家当生长叙述统计，2020年中邦激光装备市集范围为770亿元，同比拉长5.2%。估计2021年光纤激光器市集将不绝保留15%的增速，市集范围希望打破百亿达108.6亿元。按工业激光器各下逛营收占比来看，激光切割占比最高，营收占比约41%。跟着激光装备重点零部件的价钱陆续低落，邦产激光器超高功率技巧的陆续打破，激光加工的性价比上风愈发显着，激光或从广度和深度两方面拓展操纵周围，向高端制作周围进一步排泄。将来众个新兴操纵场景对激光加工的需求放量期近，激光行业高景心胸希望陆续。
需求层面，受益于动力电池、光伏、消费电子等新兴行业急速生长，激光加工装备行动产线标配放量期近。跟着激光家当进口替换陆续饱动，激光装备本钱一贯下重，激光加工技巧向高端操纵场景一贯排泄，激光配备及闭头零部件龙头厂商希望迎来质、量、利齐升契机。锐科激光产物矩阵渐次发力，市集份额陆续擢升；柏楚电子永远保留太平高赢余秤谌。【源泉：兴业证券】
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