5月8日，瑞鹄汽车模具股份有限公司(简称“瑞鹄模具”)首发申请将上会。瑞鹄模具拟于深交所中小板公斥地行不越过4590万股，拟召募资金4.96亿元，保荐机构是安信证券。召募资金将阔别用于中高等乘用车大型周详笼盖件模具升级扩产项目、基于机械人体例集成的车身焊装自愿化临蓐线扶植项目(一期)PG电子官方网站、汽车智能制作装置工夫研发核心扶植项目。
瑞鹄模具系由瑞鹄有限满堂转变设立。2016年5月，瑞鹄模具正在天下中小企业股份让与体例挂牌。2017年5月，瑞鹄模具正在天下中小企业股份让与体例终止挂牌。
截至招股仿单订立日，宏博科技持有公司50.22%的股权，为瑞鹄模具控股股东。宏博投资持有宏博科技67.34%的股权，柴震持有宏博投资56.13%的股权。柴震通过支配宏博投资、宏博科技，进而支配公司50.22%的股权，为瑞鹄模具现实支配人。持有瑞鹄模具5%以上股份的紧要股东系宏博科技、奇瑞科技、安徽金通、滁州中安及合肥中安(受统一基金统制人统制，合计持有公司6.4516%的股份)。
2016年底、2017年底、2018年底、2019年6月末，瑞鹄模具资产统共12.04亿元、15.39亿元、18.76亿元、17.73亿元；欠债统共9.25亿元、12.13亿元、14.11亿元、12.95亿元；兼并资产欠债率阔别为76.81%、78.84%、75.19%、73.04%。与同行业上市公司比拟，瑞鹄模具资产欠债率较高。叙述期末，同行业上市公司资产欠债率算术均匀值阔别为45.04%、42.99%、、4.83%、32.73%。叙述期各期末，瑞鹄模具滚动比率阔别为0.98、0.99、1.06和1.11，速动比率阔别为0.55、0.44、0.51和0.50。
2019年1-6月，瑞鹄模具谋划行为发生的现金流量净额为负值。2016年、2017年、2018年、2019年1-6月，瑞鹄模具买卖收入阔别为5.71亿元、6.59亿元、8.71亿元、4.72亿元；归属于母公司股东的净利润阔别为6996.10万元、8079.33万元、9086.41万元、5013.61万元；谋划行为发生的现金流量净额阔别为1.43亿元、3643.94万元、1.54亿元、-5052.78万元。此中，发卖商品、供应劳务收到的现金阔别为5.51亿元、6.79亿元、9.47亿元和4.27亿元。
瑞鹄模具加权均匀净资产收益率接连下滑。遵照扣除出格常性损益后归属于浅显股股东的净利润算计，2016年、2017年、2018年、2019年1-6月，公司加权均匀净资产收益率阔别为29.52%、26.28%、22.54%和9.25%。
瑞鹄模具归纳毛利率存正在震动。叙述期内，瑞鹄模具归纳毛利率阔别为26.50%、27.85%、23.23%和23.79%，归纳毛利率的震动紧要受各产物构造转折和各产物毛利率转折影响。
瑞鹄模具的客户集结度相对较高。2016年度至2019年1-6月，瑞鹄模具向前五名客户发卖额占当期买卖收入的比例阔别为75.23%、69.89%、46.11%和54.57%。对此，瑞鹄模具示意，一朝公司与这些优质客户的配合相合或紧要客户自己临蓐谋划产生倒霉转折，公司的经买卖绩也将受到负面影响。
瑞鹄模具的相干发卖正在2016年催生近半营收。2016年、2017年、2018年、2019年1-6月，瑞鹄模具与奇瑞汽车等相干方产生的相干发卖合计金额阔别为2.81亿元、2.55亿元、1.55亿元和1.01亿元，占当期买卖收入的比例阔别为49.19%、38.62%、17.81%和21.42%；公司与成飞瑞鹄等相干方产生的相干采购合计金额阔别为1.12亿元、1.36亿元、1.28亿元和5068.30万元，占当期买卖本钱的比例阔别为26.68%、28.58%、19.13%和14.08%，公司与相干方的相干生意总体上呈低落趋向。
其它，瑞鹄模具还存对个别相干方既存正在发卖又存正在采购的状况。叙述期，瑞鹄模具既向相干方奇瑞汽车、成飞瑞鹄发卖产物，又向其采购商品。
瑞鹄模具复兴中邦经济网记者示意，差异功夫客户、供应商排名转折是公司生意发扬自然酿成的结果；公司有完好的产供销编制，不存正在对任何紧要客户或紧要供应商的依赖；公司对客户及供应商，不管是否相干方，均遵照独立性法则实行生意；合系生意系公司临蓐谋划及生意发扬现实需求而产生的，生意前提公道、合理，订价战略、订价根据及生意价钱合理、公平，不存正在优点输送。
2016年底、2017年底、2018年底和2019年6月末，瑞鹄模具应收账款余额阔别为1.35亿元、1.82亿元、1.93亿元和2.13亿元。叙述期各期末，瑞鹄模具相干应收金钱紧要为应收获飞瑞鹄、奇瑞汽车、凯翼汽车、奇瑞新能源、奇瑞汽车河南有限公司发卖货款。
2016 年底、2017 年底、2018 年底和2019 年 6 月末，存货账面代价阔别为 3.80亿元、6.38亿元、7.45亿元和 7.39亿元，占滚动资产比例阔别为 44.10%、55.33%、51.57%和54.79%。存货周转率与同行业上市公司比拟较低，叙述期内，瑞鹄模具存货周转率阔别为0.97次、0.91次、0.95次和0.48次，同行业均匀值为2.18次、1.94次、2.20次、1.19次。
瑞鹄模具示意，公司存货周转率与同行业上市公司比拟较低，系差异公司之间产物构造差异导致了存货周转速率有所不同，公司资金链平常。
据邦际金融报，正在瑞鹄模具发扬的17年中，其实行了众次增资、股权让与，此中一同股权让与产生正在IPO申报前夜。2019年4月，江苏毅达将其持有瑞鹄模具的股权阔别让与给安徽金通、滁州中安、合肥中安、上海民铢，每股让与价为6.7538元。2019年5月，瑞鹄模具向证监会提交了IPO申请。也即是说，安徽金通、滁州中安、合肥中安、上海民铢入股瑞鹄模具仅仅隔绝公司申报IPO不敷一个月的时辰，组成突击入股。
壹财信报道称，瑞鹄模具或狡饰对外担保，招股书涉嫌作假陈述。天眼查显示，瑞鹄模具共有15起对外担保布告，公众为相干担保。值得体贴的是，此中叙述期内有两起对芜湖市民强融资担保(集团)有限公司的担保，担保办法均为连带义务担保、包管担保，担保金额阔别为5000万元、420万元，此中一笔5000万元的担保终止日为2022年12月31日，而这起担保事项招股书中未披露。
奇瑞科技于2007年5月受让瑞鹄有限外资股东持有的合计25%股权，并委托LeiGu(顾镭，美籍华人)持有上述25%股权。美籍华人代持股权的行径，激励了证监会体贴。反应成睹恳求瑞鹄模具增加核查证实该公司史籍上奇瑞科技请美籍自然人代持股权的因为，以及是否属于“假外资”的情景。
瑞鹄模具招股书并未披露合于代持奇瑞科技股权的美籍华人顾镭的更众新闻。企观资金报道称，顾镭或为奇瑞汽车“己方人”。《证券日报》2015年9月8日的一篇报道显示，2003起，正在奇瑞汽车创始人尹同跃的邀请下，众个海归汽车合系行业专家入职奇瑞。此中，正在美邦福特务作11年的汽车碰撞安然专家顾镭也受邀出席，并掌管奇瑞汽车工程酌量院院长一职。
瑞鹄模具的主买卖务为汽车冲压模具、检具及焊装自愿化临蓐线的斥地、打算、制作和发卖，为邦内少数也许同时为客户供应完好的汽车白车身高端制作装置、智能制作工夫及满堂管理计划的企业之一。
瑞鹄模具拟正在深交所中小板上市，拟公斥地行不越过4590万股，保荐机构是安信证券。瑞鹄模具拟召募资金4.96亿元，召募资金拟按轻重缓急用于以下项目：中高等乘用车大型周详笼盖件模具升级扩产项目、基于机械人体例集成的车身焊装自愿化临蓐线扶植项目(一期)、汽车智能制作装置工夫研发核心扶植项目，拟运用召募资金阔别为2.58亿元、1.86亿元。5162万元。
截至招股仿单订立日，瑞鹄模具控股股东为宏博科技，直接持有公司6915万股股份，持股比例为50.2179%。
柴震持有宏博投资56.1283%股权，宏博投资持有宏博科技67.3401%股权，持有宏创投资21%的家产份额并掌管宏创投资浅显联合人及履行事件联合人(柴震掌管履行事件联合人委派代外)，宏创投资持有宏博科技13.4680%的股权，即柴震可通过支配宏博投资、宏创投资、宏博科技，告终对瑞鹄模具的支配，为公司的现实支配人。柴震，从事汽车制作专用筑设行业近30年，正在瑞鹄模具及前身任职近14年。
截至本招股仿单订立日，持有瑞鹄模具5%以上股份的紧要股东系宏博科技、奇瑞科技、安徽金通、滁州中安及合肥中安(受统一基金统制人统制，合计持有公司6.4516%的股份)。
本次发行前，瑞鹄模具前十名自然人股东中，只要一人，是陈耀民，持股数目135万股，持股比例0.9804%。其它，陈耀民照旧第十大股东。只是，招股书并未公告陈耀民的全体身份。
瑞鹄模具前身瑞鹄汽车模具有限公司，原名为安徽福臻技研有限公司。瑞鹄模具由瑞鹄有限满堂转变而来。
招股书显示，瑞鹄有限设立时为中外合股谋划企业，并依法赢得了相应的外商投资企业允许证书。奇瑞科技于2007年5月受让瑞鹄有限外资股东持有的合计25%股权，并委托LeiGu(顾镭，美籍华人)持有上述25%股权。
因为奇瑞科技2011年12月22日前为非邦有企业，奇瑞科技就上述委托持股支配无需赢得邦资羁系部分的允许或登记。2011年12月23日奇瑞科技成为邦有控股公司后，奇瑞科技委托LeiGu持有的瑞鹄有限25%股权相应属于邦有产权，奇瑞科技、LeiGu于2015年9月遵照邦资羁系部分规章将其持有的邦有股权通过产权生意所实行公然让与后，瑞鹄有限企业性子由中外合股谋划企业转变为内资企业，此前依法赢得并赓续有用的外商投资企业允许证书相应缴销。
招股书指出，鉴于奇瑞科技与LeiGu之间的上述股权代持支配及相应订立的合系订交已于上述代持股权向江苏毅达及芜湖艾科让与杀青时终止，委托持股相合已算帐完毕，奇瑞科技与LeiGu之间一经存正在的股权代持支配不影响发行人股权的了解平稳，合系各方对此不存正在争议、牵连或潜正在牵连，且已获有权政府部分确认该等股权代持支配及其袪除未形成邦有资产流失或合系优点受损、不影响瑞鹄有限所持有的《外商投资企业允许证书》的合法有用性。
针对此事，证监会正在反应成睹中指出，请增加核查证实公司史籍上奇瑞科技请美籍自然人代持股权的因为，是否属于“假外资”，是否因而享用了税收优惠及合系优惠是否该当或一经返还、是否存正在被追缴税收优惠或处置的危险；请增加核查证实合系代持股算帐是否存正在牵连或潜正在牵连。
瑞鹄模具系由瑞鹄汽车模具有限公司满堂转变设立，设立时股本为13500万元。发行人发动人有宏博科技、奇瑞科技、江苏毅达和芜湖艾科。2018年2月，芜湖艾科将其持有的瑞鹄模具股份实行了让与；2019年4月，江苏毅达将其持有的公司2036.3888万股股份让与给四名新股东。
证监会网站显示，瑞鹄模具初度公斥地行股票招股仿单申报稿2019年5月7日报送，第二版申报稿2019年11月13日报送。
招股书显示，2019年4月19日，江苏毅达与安徽金通新能源汽车一期基金联合企业(有限联合)、滁州中安创投新兴财富基金联合企业(有限联合)、合肥中安海创创业投资联合企业(有限联合)、上海民铢股权投资统制核心(有限联合)阔别订立了股份让与订交，商定江苏毅达将其持有公司的900万股、444.1944万股、444.1944万股及248万股股份，遵照每股6.7538元的价钱让与给上述四家投资者。本次股份让与的价钱系参考瑞鹄模具2018年3月增资的价钱，并思索瑞鹄模具2018年的谋划及红利状况，经转受让两边商榷确定。
本次股份让与的因为紧要系江苏毅达动作瑞鹄模具的财政投资人，基于其自己投资政策的调剂，选拔向其他投资人让与所持瑞鹄模具个别股份；其他投资人系正在获取江苏毅达让与股份的新闻后，经审查以为相符其投资项目前提，经与江苏毅达商榷，裁夺受让。
2019年4月30日，芜湖市百姓政府出具了《合于瑞鹄汽车模具股份有限公司史籍沿革相合事项确实认》，确认瑞鹄模具自设立之日起至2011年12月22日功夫，不属于邦有控股或参股企业；自2011年12月23日起至今，瑞鹄模具历次股权让与、增资及股份制改制等涉及邦有产权及权柄等事项均实施了邦有资产审批手续，未形成邦有资产流失，不存正在牵连或潜正在牵连。
据邦际金融报，一位业内人士示意，正在IPO前夜企业引进资金，很也许是因为企业的现金流浮现了必定的题目，急需增加现金。其它，更众的钱进入企业，能够使企业的估值变高，以便从墟市上召募更众资金。
据壹财信，2002年3月，瑞鹄模具的前身安徽福臻技研有限公司(下称：安徽福臻)兴办，注册资金为337.35万美元(折合百姓币2800万元)，由芜湖奇瑞科技有限公司(下称：奇瑞科技)、福臻实业股份有限公司(下称：台湾福臻)和中邦台湾籍自然人陈志华阔别出资151.81万美元、134.94万美元、50.60万美元设立，三位创始股东的持股比例阔别为45%、40%、15%。
2003年8月，安徽福臻第一次增资，注册资金由2800万元增众至6160万元，增资价钱为1元/出资额，新增注资全面由奇瑞科技认缴，台湾福臻及陈志华因资金等因为，自觉放弃到场本次增资。增资后奇瑞科技的出资额为4620万元、占股75%；台湾福臻和陈志华股本被稀释，两股东持股比例降至25%。
2007年12月，安徽福臻第一次股权让与，台湾福臻、陈志华将其持有的安徽福臻合计1,540万元出资额25%的股权以990万元折价让与给美籍华人LeiGu。对待这回股权让与的价款及因为，招股书示意因安徽福臻谋划境况未达预期，而台湾福臻、陈志华急于退出投资，正在未能寻找到其他有合痛疾向受让方的状况下，奇瑞科技动作公司的控股股东自觉受让该等股权，并委托美籍自然人LeiGu代为持有，各方参照净资产及谋划境况商榷确定本次股权让与的价款为990万元。
至此，台湾福臻和陈志华正在安徽福臻的舞台谢幕，然则《壹财信》出现，台湾福臻和陈志华已经灵活正在汽车专用筑设界限。
天眼查新闻显示，台湾福臻、安徽江淮汽车股份有限公司各持有安徽江淮福臻车体装置有限公司(下称：江淮福臻)50%的股份。江淮福臻兴办于2004年5月，注册资金909万美元，谋划周围为汽车车身斥地、制作、发卖；模具、检具、夹具的打算、制作、发卖及维修爱护效劳，法定代外人工陈志平，陈志华掌管总司理。而彼时江淮福臻的设立，隔绝安徽福臻的初度增资仅10个月。
其它，陈志华还掌管安徽韦尔汽车科技有限公司(下称：韦尔科技)的董事，韦尔科技兴办于2006年5月18日，位于芜湖市经济工夫斥地区桥北工业园，由美邦韦尔汽车科技有限公司100%持股。
2019年1-6月，瑞鹄模具谋划行为发生的现金流量净额为负值。叙述期内，公司谋划行为发生的现金流量净额阔别为1.43亿元、3643.94万元、1.54亿元、-5052.78万元。
此中，发卖商品、供应劳务收到的现金阔别为5.51亿元、6.79亿元、9.47亿元和4.27亿元，与买卖收入转折趋向维系一概。
瑞鹄模具示意，影响公司现金流量净额与净利润不同的紧要成分为谋划性应收项目、谋划性应付项目标转折和存货的转折。
遵照扣除出格常性损益后归属于浅显股股东的净利润算计，2016年、2017年、2018年、2019年1-6月，瑞鹄模具加权均匀净资产收益率阔别为29.52%、26.28%、22.54%和9.25%。
瑞鹄模具示意，本次公斥地行股票召募资金到位后，公司净资产将大幅度增众，但因为召募资金投资项目从先导扶植到投产发生效益需求必定的周期，净利润的增加速率正在短期内将也许低于净资产的增加速率，公司存正在净资产收益率低落的危险。
瑞鹄模具正在谋划发扬流程中，紧要仰仗谋划积聚和银行融资贷款管理生意发扬带来的资金需求，融资渠道较为简单，资产欠债率较高。2016年底、2017年底、2018年底、2019年6月末，母公司资产欠债率阔别为72.72%、73.62%、72.12%、68.69%，兼并资产欠债率阔别为76.81%、78.84%、75.19%、73.04%。
与同行业上市公司比拟，瑞鹄模具资产欠债率较高。叙述期末，同行业上市公司资产欠债率算术均匀值阔别为45.04%、42.99%、、4.83%、32.73%。
瑞鹄模具示意，紧要是因为同行业上市公司近年来通过初度公斥地行股票及再融资召募了豪爽资金所致。同时，公司预收金钱占比拟高，亦使得公司资产欠债率高于同行业上市公司。
招股书显示，叙述期各期末，公司滚动比率阔别为0.98、0.99、1.06和1.11，速动比率阔别为0.55、0.44、0.51和0.50。叙述期各期末，公司滚动比率根本平稳，略有提拔；2017年底，公司速动比率较2016年有所低落，紧要是由于当期期末存货金额占滚动资产比例较高所致。
与同行业上市公司比拟，公司滚动比率、速动比率较低，紧要因为是公司紧要产物为笼盖件模具及检具、焊装自愿化临蓐线，并无冲压件等其他生意，预收金钱金额较大，占滚动欠债比例较高，导致滚动比率、速动比率较低。
瑞鹄模具主买卖务收入来历于模具及检具产物、焊装自愿化临蓐线产物，叙述期内，上述主买卖务产物收入占买卖收入的比例阔别为99.51%、99.40%、99.33%、99.62%，其他产物收入占买卖收入的比例较低。叙述期内，瑞鹄模具归纳毛利率阔别为26.50%、27.85%、23.23%和23.79%，归纳毛利率的震动紧要受各产物构造转折和各产物毛利率转折影响。
2017年度公司归纳毛利率较2016年度上升1.35个百分点，紧要因为为：2017年公司模具及检具、焊装自愿化临蓐线等产物毛利率产生震动，模具及检具毛利率由26.25%上升至29.02%，产物毛利率转折对归纳毛利率转折的功劳为1.30个百分点；2017年度，焊装自愿化临蓐线产物的收入占比有所上升，产物构造转折对归纳毛利率转折的功劳为0.05个百分点。
2018年度公司归纳毛利率较2017年度低落4.62个百分点，紧要因为为：2018年公司模具及检具产物毛利率、焊装自愿化临蓐线毛利率产生震动，模具及检具产物毛利率由29.02%低落到25.16%，焊装自愿化临蓐线%，产物毛利率转折对归纳毛利率转折的功劳为-4.43个百分点；2018年度，焊装自愿化临蓐线产物的收入占比有所上升，产物构造转折对归纳毛利率转折的功劳为-0.19个百分点。
正在瑞鹄模具的相干生意中，瑞鹄模具既向相干方奇瑞汽车、成飞瑞鹄发卖产物，又向其采购商品。
叙述期内，瑞鹄模具紧要向相干方发卖模具及检具、焊装自愿化临蓐线。叙述期内，公司产生的相干发卖金额阔别为2.81亿元、2.55亿元、1.55亿元和1.01亿元，占当期买卖收入的比例阔别为49.19%、38.62%、17.81%和21.42%，总体呈低落趋向。
瑞鹄模具指出，奇瑞汽车、凯翼汽车、奇瑞新能源及奇瑞汽车河南有限公司等系公司配合众年的客户，公司与其之间的生意是基于平常临蓐谋划需求而发生。近年来跟着公司客户构造的不时优化，公司与奇瑞合系生意金额及占买卖收入比例总体呈低落趋向。成飞瑞鹄向公司的采购，紧要系按照自己发扬需求，需采购焊装自愿化临蓐线等固定资产，其自己不具有斥地和加工的才能，故其向公司采购合系产物；2018年先导上述生意已大幅裁汰，后续未再产生。
叙述期内，瑞鹄模具向相干方采购商品的金额阔别为1.12亿元、1.36亿元、1.28亿元和5068.30万元，占买卖本钱比例阔别为26.68%、28.58%、19.13%和14.08%，占比总体呈低落趋向。
瑞鹄模具示意，叙述期内，公司向相干方的采购生意紧要包含向成飞瑞鹄采购模具，系对公司产能不敷的增加；向泓鹄原料采购模具加工所需的铸件，向奇瑞汽车采购电力，向艾蔓筑设采购钢构造、滚床，向瑞精机床付出加工费等。
其它，招股书显示，2016年度至2019年1-6月，瑞鹄模具向前五名客户发卖额占当期买卖收入的比例阔别为75.23%、69.89%、46.11%和54.57%，客户集结度相对较高。瑞鹄模具示意，一朝公司与这些优质客户的配合相合或紧要客户自己临蓐谋划产生倒霉转折，公司的经买卖绩也将受到负面影响。
瑞鹄模具应收账款紧要为模具及检具、焊装自愿化临蓐线月末，应收账款余额阔别为1.35亿元、1.82亿元、1.93亿元和2.13亿元，跟着买卖收入的不时增加而逐期有所增众。叙述期内，公司应收账款周转次数阔别为4.42次、4.17次、4.66次和2.33次。
瑞鹄模具示意，叙述期各期末，瑞鹄模具应收账款前五名客户紧要是福特、奇瑞、广汽菲克、北汽集团等邦外里出名整车厂，无法收回的危险较小。上述客户中奇瑞汽车、奇瑞汽车河南有限公司、成飞瑞鹄是公司的相干方。除此以外，公司应收账款前五大客户中无持有公司5%以上(含5%)外决权股份的股东或其他相干方。
叙述期各期末，瑞鹄模具相干应收金钱紧要为应收获飞瑞鹄、奇瑞汽车、凯翼汽车、奇瑞新能源、奇瑞汽车河南有限公司发卖货款。
瑞鹄模具存货紧要由原原料、正在产物构成。2016 年底、2017 年底、2018 年底和2019 年 6 月末，存货账面代价阔别为 3.80亿元、6.38亿元、7.45亿元和 7.39亿元，占滚动资产比例阔别为 44.10%、55.33%、51.57%和54.79%。瑞鹄模具存货直追营收。同期，瑞鹄模具买卖收入阔别为5.71亿元、6.59亿元、8.71亿元、4.72亿元。
叙述期内，瑞鹄模具存货周转率阔别为0.97次、0.91次、0.95次和0.48次，同行业均匀值为2.18次、1.94次、2.20次、1.19次。瑞鹄模具示意，存货周转率与同行业上市公司比拟较低，系差异公司之间产物构造差异导致了存货周转速率有所不同。
招股书显示，瑞鹄模具2016年至2019年1-6月的员工人数阔别为997人、1167人、1384人和1388人，呈逐年增众之势。对待这些员工五险一金的全体缴纳状况，瑞鹄模具正在招股书中仅一句话带过，叙述期内，瑞鹄模具已按邦度及地方的合系规章，为相符前提的全面员工缴纳了社会保障及住房公积金。
对此，证监会正在反应成睹中恳求瑞鹄模具披露社保、公积金缴纳的全体状况，但不知为何其更新的招股书中照旧未全数披露。
天眼查还显示，瑞鹄模具共有15起对外担保布告，公众为相干担保。但值得体贴的是，此中叙述期内有两起对芜湖市民强融资担保(集团)有限公司的担保，担保办法均为连带义务担保、包管担保，担保金额阔别为5000万元、420万元，此中一笔5000万元的担保终止日为2022年12月31日，而这起担保事项招股书中未披露。
招股书中披露，截至本招股仿单订立日，发行人不存正在对外担保事项。上述的担保事项是否已袪除，咱们不得而知，如担保事项属实则招股书涉嫌作假陈述。
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